Txipen eta erdieroaleen sektoreak merkatuaren gozo bihurtu dira berriro ere. Ekainaren 23an merkatua itxi zenean, Shenwan Bigarren Mailako Erdieroaleen Indizea % 5,16 baino gehiago igo zen egun bakarrean. Ekainaren 17an egun bakarrean % 7,98 igo ondoren, Changyang berriro atera zuten. Oro har, erakunde publiko eta pribatuek uste dute erdieroaleen boom eszenikoak jarraitu dezakeela, eta epe luzerako garapenerako aukera zabala dagoela.
Erdieroaleen sektorea gora egin du azkenaldian
Gertuagotik begiratuta, Shenwan Bigarren Mailako Erdieroaleen Indizean, Ashi Chuang eta Guokewei akzioek % 20ko igoera izan zuten egun berean. Indizea osatzen duten 47 akzioen artean, 16 akziok % 5 baino gehiagoko igoera izan zuten egun bakarrean.
Ekainaren 23an itxi zenean, Shenwan-eko 104 bigarren mailako indizeen artean, erdieroaleak % 17,04 igo ziren hilabete honetan, automobilen atzetik bigarren postuan sailkatuz.
Aldi berean, "txipak" eta "erdieroaleak" izenburuak dituzten erdieroaleekin lotutako ETFen balio garbia ere igo egin da. Aldi berean, erdieroaleen industriako funtsen produktu aktibo askoren balio garbia ere nabarmen igo da.
Txip eta erdieroaleen industrien garapen-aurreikuspenen ikuspegitik, oro har, kapital publikoko erakundeek adierazi dute baikor daudela epe luzerako garapen-aurreikuspenei buruz. China Southern Fund Shi Bok esan du baikor jarraitzen duela erdieroaleen industriaren lokalizazio-prozesuari buruz. Mundu mailako "nukleo-eskasiak" eta beste faktore batzuek katalizatuta, erdieroaleen industria-katearen lokalizazioa ezinbestekoa da. Erdieroaleen ekipamendu-material tradizionalak izan, edo hirugarren belaunaldiko erdieroaleen eta prozesu-teknologia berrien garapena izan, Txinak erdieroaleen arloan lanean jarraitzeko duen determinazioa erakusten du.
Nord Fund-eko Pan Yongchangen arabera, teknologiaren industriaren berrikuntza eta oparotasuna oihartzun handia dute, eta epe ertain eta luzeko hazkunde-bultzada sendoa da. Adibidez, erdieroaleen arloko epe laburreko eskaria handia da eta eskaintza estua. Eskaintzaren eta eskariaren arteko epe laburreko desorekaren logikak bat egiten du epe ertain eta luzeko logikaz, eta horrek erdieroaleen sektorearen oparotasuna handitzen jarraitzera bultzatu dezake.
Industriaren gorakadak gora egiten jarraituko duela aurreikusten da
Eskaintza eta eskariaren faseen ikuspegitik, elkarrizketatutako inbertitzaile askok esan zuten erdieroaleen industriaren goranzko booma jarraitua probabilitate handiko gertaera izango dela. You Guoliang-ek, Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund-eko funtsen kudeatzaileak, esan zuen erdieroaleen sektorearen oinarriak hobetzen ari direla azken urteotan, batez ere azken bi urteetan, lotutako enpresen errendimenduaren hazkundea nahiko altua izan dela orokorrean. Txip-eremua agortzen hasi zen iazko laugarren hiruhilekoan, eta industriaren oparotasuna are gehiago hobetu zen. Ikus daiteke erdieroaleekin lotutako enpresa kotizatu askoren errendimendua azkar hazten jarraitzen duela, batez ere potentzia-erdieroaleen enpresa batzuena, automobilen elektrifikazioaren eta adimenaren bultzadari esker, aurtengo hiruhileko txostenaren errendimendua bikaina da, merkatuaren itxaropenak gaindituz.
Kong Xuebing-ek, Jinxin Fund-eko inbertsio saileko zuzendari nagusi eta funtsen kudeatzaileak, duela gutxi adierazi zuen erdieroaleen industriak % 20tik gorako hazkunde-tasa lortzea oso litekeena dela 2021ean; zirkuitu integratuen diseinutik hasi eta obleen fabrikaziora eta ontziratzera eta probatzera arte, bai bolumena bai prezioa igo dira globalki. Sexuaren fenomeno ohikoa da; espero da erdieroaleen ekoizpen-ahalmen globala estua izango dela 2022ra arte.
Ping An Fund-eko Xue Jiying-ek esan zuen epe laburreko oparotasunaren ikuspegitik, "eskariaren suspertzea + inbentarioaren biltegiratzea + hornidura eskasa" direla eta, mundu mailako erdieroaleen hornidura eta eskaria estua izan dela 2021eko lehen seihilekoan. "Nukleo eskasiaren" fenomenoa larria da. Arrazoi nagusiak hauek dira: eskariaren aldetik Beheko eskariari dagokionez, automobilen eta industrien beheranzko eskaria azkar suspertzen ari da. 5G eta energia berriko ibilgailuak bezalako egitura-berrikuntzek hazkunde berria ekarri dute. Horrez gain, epidemiak telefono mugikorren eta automobilgintzaren eskariari eragiten dio, eta goiko txipek, oro har, inbentarioaren eta eskariaren suspertzea digeritzen dute. Hornidura mugatu ondoren, terminal-enpresek txipen erosketak handitu zituzten, eta txipen enpresek waferren eskaria handitu zuten. Aurtengo lehen seihilekoan, eskaintzaren eta eskariaren arteko epe laburreko kontraesana areagotu egin zen. Horniduraren aldetik, prozesu helduen hornidura mugatua da, eta erdieroaleen hornidura globala nahiko txikia da. Azken hedapen-txandaren gailurra 2017-2018ko lehen seihilekoa izan zen. Ondoren, kanpoko asalduraren eraginez, hedapen txikiagoa eta ekipamenduetan inbertsio txikiagoa izan zen 2019an. 2020an, ekipamenduetan inbertsioa handituko da (+% 30 urte artekoa), baina benetako ekoizpen-ahalmena baxua da (epidemiaren eraginez). Xue Jiyingek aurreikusten du erdieroaleen industriaren booma gutxienez datorren urteko lehen seihilekora arte iraungo duela. Egoera honetan, sektoreko inbertsio-aukerak handituko dira. Industriarentzat berarentzat, joera ona du. Boom handiaren pean, merezi du banakako akzioen aukerak gehiago aztertzea.
Invesco Great Wall Fund-eko kudeatzaile Yang Ruiwenek esan zuen: Lehenik eta behin, aurrekaririk gabeko erdieroaleen booma ziklo bat da hau, eta hori bolumenaren eta prezioaren igoera nabarmenean islatzen da, bi urte baino gehiago iraungo duena; bigarrenik, txiparen diseinu enpresek ahalmen-laguntza jasoko dute, txiparen diseinu enpresen eskaintzaren aldeko erreforma aurrekaririk gabekoa izango baita; hirugarrenik, Txinako fabrikatzaile garrantzitsuek aukera historikoak izango dituzte, eta lankidetza globala da eragin ekonomiko negatiboa murrizteko gakoa; laugarrenik, automobilgintzako txipen eskasia goiztiarra da, eta probabilitatea ere goiztiarra da. Eskaintza eta eskariaren zailtasunak konpontzen dituzten segmentu-eremuak, baina "muin-eskasia" gehiago ekarriko dute beste arlo batzuetan.
Shenzhen Yihu Investment Analysis-ek uste du azken diskoaren ikuspegitik teknologiaren akzioak pixkanaka behetik ateratzen ari direla, eta erdieroaleen industria are beroago dagoela. Erdieroaleen industria industria-katearen konfigurazio globalak gehien kaltetutako sektoreetako bat da. Epidemia egoeraren pean, kate globalaren eta horniduraren etenaldiak jarraitzen dute, eta "nukleo eskasia" dilema ez da eraginkortasunez arindu. Erdieroaleen horniduraren eta eskariaren desorekaren testuinguruan, erdieroaleen hornidura-kateko enpresek oparotasun handia mantentzea espero da, hirugarren belaunaldiko erdieroaleetan zentratuz, MCU, kontrolatzaile IC eta RF gailu segmentuetan lotutako inbertsio aukerak barne.
Argitaratze data: 2021eko ekainaren 24a